نسبت سرمایه گذاری قابل دسترس به ذخایر فنی شرکت های بیمه در ایران، نصف استاندارد جهانی است!

چابک آنلاین، بهاره تاجرباشی، "رسول تاجدار"، در گفتگو با چابک آنلاین،درباره وضعیت فعلی پرداخت خسارت در صنعت بیمه تأکید کرد که  هنوز صنعت بیمه دچار بحرانی نشده و مباحث مطرح‌شده بیشتر جنبه نگرانی و هشدار دارد.

وی،دو نوع بحران بالقوه برای صنعت بیمه را قابل تصور دانست و توضیح داد که یکی بحران مستقیم ناشی از خود جنگ  تحمیلی و خسارت‌های جنگی که معمولا در اغلب بیمه‌نامه‌ها به‌عنوان استثناء ذکر می‌شود و شرکت‌های بیمه ای از این محل متضرر نمی‌شوند.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه، توضیح داد که نوع دوم، عواقب و آثار تبعی جنگ  تحمیلی است، یعنی زمانی که به‌دلیل شرایط جنگی، تولید و اشتغال کاهش می‌یابد و از این ناحیه، ریسک‌های سیستماتیک اقتصاد کلان بر صنعت بیمه فشار وارد می‌کند.

تاجدار، اذعانداشت که در چنین شرایطی بسیاری از بنگاه‌ها و حتی مردم، بیمه را از سبد هزینه‌های خود خارج می‌کنند، ابتدا بیمه‌های درمان، عمر و حوادث و در مراحل بعد، ممکن است حتی بیمه‌های آتش‌سوزی را هم کاهش دهند که البته این مورد را بسیار بعید می‌داند.

وی، گفت: نتیجه این رفتارها، کاهش فروش بیمه‌نامه‌ها و افت درآمد حق‌بیمه شرکت‌های بیمه است چون بیمه در نگاه بسیاری از خانوارها و شرکت‌ها، کالای ضروری تلقی نمی‌شود و در فشار هزینه، حذف می‌شود.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه ادامه داد: از طرف دیگر، شرکت‌هایی که از جنگ  تحمیلی و حواشی آن آسیب دیده‌اند، حق‌بیمه‌های خود را به موقع پرداخت نمی‌کنند و این موضوع می‌تواند نقدینگی شرکت‌های بیمه ای را برای ایفای تعهدات و پرداخت خسارت تحت تأثیر قرار دهد.

تاجدار، تصریح کرد که در حال حاضر آمار مشخصی از اینکه کدام شرکت‌ها دقیقا از این ناحیه دچار مشکل شده‌اند در اختیار ندارد، اما شواهد نشان می‌دهد به جز یکی دو شرکت که از قبل مشکل نقدینگی داشته‌اند، بقیه شرکت‌ها تعهدات خود را به موقع انجام می‌دهند.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه با اشاره به نقش بیمه مرکزی، گفت که در شرایط مشابه، نهاد ناظر همواره در کنار شرکت‌های بیمه ای بوده و از محل اتکایی، به آنها کمک کرده است، چه از طریق تزریق نقدینگی و چه با اعطای مهلت در پرداخت سهم اتکایی.

تاجدار، توضیح داد این کمک‌ها گاهی به‌صورت مستقیم و از محل صندوق ویژه تحریم یا سایر منابع ناشی از ذخایر فنی متمرکز نزد بیمه مرکزی بوده و گاهی هم از طریق تمدید مهلت پرداخت سهم اتکایی شرکت‌ها انجام شده است.

وی، براین باور است  که بیمه مرکزی همیشه سعی کرده در بحران‌ها همراه شرکت‌ها باشد، به این معنا که مثلا اگر قرار بوده سهم اتکایی در ماه مشخصی پرداخت شود، با تعویق چندماهه یا مشابه آن، به شرکت‌ها فرصت داده است.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه،در بخش دیگری از سخنان خود به دارایی‌های بورسی شرکت‌های بیمه ای اشاره  کرد و گفت که با توجه به بازگشایی اخیر نمادها، شرکت‌ها باید پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را بازبینی کنند و وضعیت‌شان را نسبت به بازار بسنجند.

تاجدار،پیشنهاد داد شرکت‌های بیمه ای می توانند جدولی تهیه کنند با عنوان مقایسه نقدشوندگی پرتفوی با کل بازار سهام و در آن، نمادهای قابل معامله خود را با نسبت نمادهای قابل معامله کل بورس و فرابورس مقایسه کنند.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه، اشاره کرد  که در حال حاضر حدود ۶۶ درصد نمادهای بورس و فرابورس قابل معامله هستند و شرکت‌های بیمه ای باید ببینند فاصله سبد سهام خود با این نسبت چقدر است و چه میزان از پرتفوی آنها در نمادهای آسیب‌دیده متمرکز شده است.

تاجدار، تصریح کرد: با چنین تحلیلی، شرکت‌ها می‌توانند تا پایان سال مالی خود برآورد کنند که به‌دلیل عدم دسترسی به سود هر سهم یا کاهش آن، چه میزان از درآمد سرمایه‌گذاری‌ها را از دست می‌دهند و چه مقدار امکان جبران دارند.

وی، افزود:مهم‌تر از بحث نقدشوندگی، کاهش ارزش از محل سود سرمایه‌ای است، به این معنا که سهمی ممکن است قبلا ۳۰۰ یا ۵۰۰ تومان بوده و اکنون ۱۰۰ تومان زیر قیمت قبل باز شده باشد و این کاهش باید دقیق محاسبه شود.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه، توضیح داد: شرکت‌های بیمه ای پس از محاسبه این کاهش ارزش تا پایان سال، باید ببینند چه میزان ذخیره کاهش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها باید در صورت‌های مالی بگیرند تا تصویر واقعی‌تری از وضعیت مالی خود ارائه دهند.

تاجدار با اشاره به تغییر اخیر آیین‌نامه سرمایه‌گذاری صنعت بیمه (آیین‌نامه ۱۰۴)  گفت که پس از جمع‌آوری و تحلیل این اطلاعات، تازه می‌توان تشخیص داد که آیا نیاز به اصلاح کلی این آیین‌نامه وجود دارد یا اصلاح یک‌ یا دو بند کفایت می‌کند.

وی،گفت:استاندارد جهانی نسبت سرمایه‌گذاری‌های قابل دسترس به ذخائر فنی در شرکت‌های بیمه ای حدود ۸۰ درصد است، یعنی ۸۰ درصد ذخائر فنی به سمت سرمایه‌گذاری هدایت می‌شود تا درآینده تعهدات قابل پرداخت باشد.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه، اذعان داشت: در ایران، این نسبت متأسفانه حدود ۴۲ تا ۴۳ درصد است یعنی تقریبا نصف نرم جهانی و بیمه مرکزی بارها با بخشنامه و تأکید خواسته این وضعیت اصلاح شود تا شرکت‌ها به استانداردهای متعارف نزدیک شوند.

تاجدار اضافه کرد که بالا بودن این نسبت برای یک شرکت الزاماً به معنای وضعیت مطلوب نیست، زیرا باید بررسی شود سرمایه‌گذاری در چه نوع دارایی انجام شده و آیا دارایی باکیفیت و دارای نقدشوندگی مناسب است یا خیر.

وی،گفت: اگر شرکت‌ها ذخائر فنی را به سمت دارایی‌های ثابت ببرند، ممکن است وارد دارایی‌های سمی شوند، دارایی‌هایی که نقدشوندگی پایین دارند و در زمان نیاز به نقدینگی، به‌سرعت قابل فروش و تبدیل به پول نیستند.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه، تصریح کرد: بنابراین برای قضاوت درست، باید دید نسبت دارایی ثابت و بدهکاران به ذخائر فنی در هر شرکت چقدر است و این نسبت در بسیاری از شرکت‌ها از نسبت سرمایه‌گذاری به ذخائر فنی هم بالاتر رفته است.

تاجدار، این سؤال را مطرح کردکه پول ذخائر فنی در شرکت‌های بیمه کجا می‌رودو خود پاسخ داد که این منابع یا درحساب بدهکاران شناسایی شده،یا وارد سرمایه‌گذاری شده و یا صرف خرید دارایی ثابت شده است که هرکدام باید جداگانه تحلیل شود.

وی، یادآور شد صرف اینکه دارایی ثابتی ملک است و احتمال افزایش قیمت دارد، توجیه کافی نیست، چون ممکن است آن دارایی بازار مناسبی نداشته باشد و در زمان نیاز فوری شرکت به نقدینگی، به‌سرعت قابل فروش نباشد.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه، خاطرنشان کردکه با توجه به شواهد فعلی، استفاده از عنوان بحران برای صنعت بیمه درست نیست و در حال حاضر شرکت‌ها در مجموع تعهدات خود را اجرایی می‌کنند، هرچند برخی شرکت‌ها ممکن است دچار مشکلات مقطعی شوند.

تاجدار،بر نقش بیمه مرکزی در این میان تأکید کرد و گفت: نهاد ناظر همواره در کنار شرکت‌های بیمه ای بوده، آنها را به اصلاح نسبت سرمایه‌گذاری به ذخائر فنی ملزم کرده و در عین حال کوشیده است تا تصمیماتش تبعات ناخواسته ایجاد نکند.

وی، توضیح داد که بیمه مرکزی تنها با خود شرکت بیمه مواجه نیست، بلکه هر شرکت بورسی هزاران سهامدار و ذی‌نفع دارد و کوچک‌ترین تغییر در بودجه می‌تواند سود سهامداران و قیمت سهم را در تابلو بازار سرمایه تحت تأثیر قرار دهد.

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت بیمه، معتقد است  که بیمه مرکزی باید در تصمیم‌گیری‌ها حواسش به متغیرهای متعددی باشد از جمله وضعیت سهام، سرمایه‌گذاران، سایر ذی‌نفعان و اثرات سیستمی بر بازار و تا امروز در این زمینه‌ها، رویکردی همراه با درایت و احتیاط داشته است.