ناترازی سرمایه در شرکت های لیزینگ چگونه رفع می شود؟

اما ریشه‌های اصلی ناترازی سرمایه در یک شرکت لیزینگ از کجا آغاز می شود؟

الف:سرمایه‌های اسمی و فرسایش‌یافته

بخش قابل‌توجهی از شرکت‌های لیزینگ با سرمایه‌ای فعالیت می‌کنند که:

 • سال‌ها افزایش نیافته

 • به‌دلیل تورم شدید، قدرت واقعی خود را از دست داده

 • پاسخگوی ارزش فعلی دارایی‌های لیزینگی نیست

ب : محدودیت در افزایش سرمایه

 • فرآیندهای زمان‌بر و پیچیده اخذ مجوز از نهاد ناظر

 • عدم جذابیت افزایش سرمایه برای سهامداران در نبود بازدهی متناسب

 • ضعف بازار سرمایه در تأمین مالی شرکت‌های لیزینگ

ج : اتکای بیش‌ازحد به بدهی

 • استفاده گسترده از خطوط اعتباری بانکی کوتاه‌مدت

• عدم تطابق سررسید منابع (کوتاه‌مدت) با مصارف (بلندمدت)

 • افزایش هزینه مالی و فشار بر حاشیه سود

د : رقابت نابرابر با بازیگران جدید

ورود لندتک‌ها و فین‌تک‌ها با:

 • سرمایه سبک‌تر

 • الزامات نظارتی کمتر

 • دسترسی ساده‌تر به منابع

باعث کاهش سهم بازار لیزینگ‌ها بدون تقویت سرمایه آن‌ها شده است.

۳.   مهم‌ترین چالش‌های ناشی از ناترازی سرمایه چیست؟

 • کاهش ظرفیت اعطای تسهیلات و از دست رفتن فرصت‌های بازار

 • افت نسبت کفایت سرمایه و افزایش ریسک نظارتی

 • تمرکز ناخواسته بر تسهیلات خرد و کوتاه‌مدت

 • افزایش ریسک نقدینگی و ناتوانی درایفای تعهدات

 • محدود شدن نوآوری و توسعه محصولات جدید لیزینگی

۴.    اثرات تداوم ناترازی سرمایه

الف : تضعیف نقش لیزینگ در تأمین مالی تولید

یک شرکت لیزینگ که می‌تواند بازوی مکمل بانک‌ها در تأمین مالی باشد، به بازیگری کم‌اثر تبدیل می‌شود.

ب : افزایش ریسک سیستمی

شرکت‌های با سرمایه کم ، در برابر شوک‌های اقتصادی، نکول مشتریان و رکود،شکننده  می شوند.

ج : حذف تدریجی شرکت‌های باسرمایه اندک

ناترازی سرمایه می‌تواند منجر به:

 • ادغام‌ اجباری

 • خروج ناخواسته از بازار

 • افت کیفیت در رقابت سالم در صنعت شود.

د : انتقال ریسک به مشتریان

افزایش نرخ‌ها، سخت‌گیری بیش‌ازحد در وثایق و کاهش کیفیت خدمات، مستقیماً به مشتری نهایی منتقل می‌شود.

نتیجه کلی اینکه ناترازی سرمایه در شرکت لیزینگ حتما یک مشکل مالی نیست، بلکه یک ریسک  راهبردی برای بقای آن شرکت است. 

پیشنهاد :

 • بازنگری در حداقل سرمایه موردنیاز

 • تسهیل فرآیند افزایش سرمایه

 • تنوع‌بخشی به ابزارهای تأمین مالی

 • و ایجاد زمین بازی برابر با لندتک‌ها

می تواند از صنعت لیزینگ در معرض کوچک‌شدن، کم‌اثر شدن و حتی خروج از زنجیره تأمین مالی کشور جلوگیری کند .

میثم صابری، مدیر بازاریابی و عملیات لیزینگ شرکت لیزینگ انصار