ریسک سوداگرانه چیست؟

به طور خاص، ریسک سوداگرانه، احتمال عدم افزایش ارزش یک سرمایه‌گذاری است.

ریسک‌های سوداگرانه مبتنی بر انتخاب‌های آگاهانه بوده و تنها نتیجه شرایط غیرقابل کنترل نیستند.

ازآنجایی‌که با وجود سطح بالایی از ریسک، احتمال سود زیاد وجود دارد اما، ریسک سوداگرانه، یک ریسک خالص نیست که مستلزم احتمال ضرر و عدم وجود پتانسیل سود باشد.

تقریباً، در تمام فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، درجاتی از این نوع ریسک دیده می‌شود.

زیرا سرمایه‌گذار نمی‌داند که آیا سرمایه‌گذاری منجر به موفقیت چشمگیر یا یک شکست مطلق خواهد شد.

برخی از دارایی‌ها - مانند قرارداد اختیارمعامله - دارای ترکیبی از ریسک‌ها، از جمله ریسک سوداگرانه هستند که می‌تواند پوشش‌ داده شده یا محدود شود.

نکته های کلیدی

ریسک سوداگرانه به عدم اطمینان قیمت و احتمال زیان در سرمایه‌گذاری‌ها اشاره دارد، با فرض این‌که ریسک سوداگرانه معمولاً یک انتخاب است و نتیجه شرایط غیرقابل کنترل نیست.

ریسک خالص، درمقابل، پتانسیل زیان هایی است که در آن فرصت مناسبی برای هیچ سودی وجود ندارد.

سرمایه‌گذاری در سهام و خرید اوراق قرضه، ناخواسته نمونه‌هایی از فعالیت‌هایی هستند که ریسک سوداگرانه دارند.

درک ریسک سوداگرانه

سرمایه‌گذاری سوداگرانه، نوعی از سرمایه‌گذاری است که در آن، اصول سرمایه‌گذاری کم‌رنگ بوده و از یک روند پایدار تبعیت نمی‌کند.

درعوض، معامله‌گر انتظار دارد که قیمت ممکن است به دلایل دیگری افزایش یافته یا این‌که چشم‌اندازهای آینده،‌ شرایط فعلی را تحت الشعاع قراردهد.

چنین امنیتی ممکن است دارای سطح بالایی از احتمال رشد را به همراه داشته باشد اما ریسک زیادی نیز دارد.

این موضوع ممکن است در خصوص سهام شرکت‌های کوچک یا سهام بازار نوظهوری باشد که معامله‌گر انتظار دارد در آینده شرایط بسیار مطلوب‌تری داشته باشد.

برخی از سرمایه‌گذاری‌ها بیشتر از سایرین، سوداگرانه هستند.

به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دولتی دارای ریسک سوداگرانه  بسیار کمتری نسبت به سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه قراضه است.

زیرا اوراق قرضه دولتی ریسک نکول بسیار کمتری دارند.

در بسیاری از موارد، هر چه ریسک سوداگرانه بیشتر باشد، پتانسیل سود یا بازده سرمایه‌گذاری بالاتر است.

یک ریسک سوداگرانه دارای پتانسیل سود یا زیان است.

این موضوع، بستگی به اطلاعات فردی دارد که خواهان پذیرش ریسک بوده بنابراین، کاملاً و ذاتاً داوطلبانه است.

درعین حال، پیش‌بینی نتیجه یک ریسک سوداگرانه، دشوار است، زیرا میزان دقیق سود یا زیان ناشناخته است.

درعوض، عوامل مختلفی مانند تاریخچه شرکت و روندهای بازار هنگام خرید سهام برای تخمین پتانسیل سود یا زیان مورد استفاده قرار می‌گیرند.

ریسک سوداگرانه در مقابل ریسک خالص

برخلاف ریسک سوداگرانه، ریسک خالص شامل موقعیت‌هایی است که تنها نتیجه آن ضرر است.

به طور کلی، این نوع ریسک‌ها به طور داوطلبانه پذیرفته نمی‌شوند و در عوض، اغلب خارج از کنترل سرمایه‌گذار هستند.

ریسک خالص بیشتر در ارزیابی نیازهای بیمه‌ای استفاده می‌شود.

به عنوان مثال، اگر شخصی در تصادف به ماشین آسیب برساند، هیچ شانسی وجود ندارد که نتیجه آن سود باشد.

از آنجایی که نتیجه آن رویداد فقط می‌تواند منجر به زیان شود، بنابراین، ریسک خالص محسوب می‌شود.

نمونه‌‌‌هایی از ریسک سوداگرانه

بیشتر سرمایه‌گذاری‌های مالی، مانند خرید سهام دارای  ریسک سوداگرانه است.

ممکن است ارزش سهام افزایش یابد که باعث سود شود و یا کاهش، که منجر به ضرر شود.

درحالی که داده‌ها ممکن است، برخی فرضیات معین در مورد احتمال وقوع یک نتیجه خاص را در ذهن متبادر کند، اما برای نتیجه آن، تضمینی وجود ندارد.

اگر یک اختیار خرید، خریداری می‌کنید، از قبل می‌دانید که حداکثر ریسک نزولی شما، از دست دادن حق بیمه پرداختی در صورت بی‌ارزش شدن قرارداد اختیار معامله است.

درعین حال، نمی‌دانید سود بالقوه شما چقدر خواهد بود، زیرا هیچ‌کس نمی‌تواند آینده را پیش‌بینی کند.

از سوی دیگر، فروش یا پذیره‌نویسی یک اختیار خرید، در قبال حق بیمه جمع‌آوری شده، ریسک نامحدودی به همراه دارد.

با این حال، برخی از این ریسک سوداگرانه را می‌توان با استراتژی‌های دیگر، مانند مالکیت سهام یا با خرید یک اختیار خرید با قیمت عملیات بالاتر، پوشش داد.

در نهایت، میزان ریسک سوداگرانه به خرید یا فروش یک گزینه و پوشش یا عدم پوشش آن بستگی دارد.

مترجم: فریال فراکش