چابک آنلاین، بهاره تاجرباشی، گاهی هم بدون تغییر جدی در سرمایه، درآمد چنان بالا میرود که جایگاه شرکت در میان رقبا به طور قابل توجهی تغییر میکند.
حالا اگر درآمد بیمهای شرکتها را در کنار سرمایه ثبتی آنها بگذاریم، تصویر متفاوتی از عملکرد ۲۴ شرکت بیمه ای در سالهای ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ به دست میآید،تصویری که نشان میدهد کدام شرکتها توانستهاند از هر واحد سرمایه ثبتی، درآمد بیمهای بیشتری بسازند و کدام شرکتها با وجود رشد کسبوکار، در این نسبت عقب نشستهاند.
درصدر این تصویر، بیمه دانا همچنان جایگاه خود را حفظ کرده است.
این شرکت در سال ۱۴۰۳ به ازای هر واحد سرمایه ثبتی، ۱۸.۲۱ واحد درآمد بیمهای ایجاد کرده بود، رقمی که در سال ۱۴۰۴ به ۲۶.۳۶ واحد رسید.
به این ترتیب، دانا نهتنها رتبه نخست خود را حفظ کرد، بلکه فاصلهاش با بسیاری از شرکتهای دیگر نیز بیشتر شد.
پس از دانا، بیمه سینا قرار دارد، شرکتی که در هر دو سال رتبه دوم را حفظ کرده است.
نسبت درآمد بیمهای به سرمایه ثبتی سینا از ۱۸.۰۸ در سال ۱۴۰۳ به ۲۴.۴۱ در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
اما تغییر مهم در رتبههای بالای جدول، مربوط به بیمه معلم است.
این شرکت که در سال ۱۴۰۳ با نسبت ۱۲.۹۰ در رتبه چهارم قرار داشت، در سال ۱۴۰۴ به نسبت ۱۹.۰۲ رسید و با عبور از بیمه دی، خود را به رتبه سوم رساند.
داستان معلم از آن جهت قابل توجه است که سرمایه ثبتی شرکت در هر دو سال ۷.۵ هزار میلیارد ریال بوده، اما درآمد بیمهای از حدود ۹۶.۸ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۳ به ۱۴۲.۷ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
یعنی در اینجا، رشد درآمد بدون افزایش سرمایه ثبتی، خود را مستقیماً در نسبت نشان داده است.
بیمه آسیا نیز در جایگاه چهارم ایستاده و نسبت درآمد بیمهای این شرکت از ۱۰.۳۸ در سال ۱۴۰۳ به ۱۵.۱۰ در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
پس از بیمه آسیا، بیمه نوین قرار دارد که نسبت آن از ۹.۰۴ به ۱۳.۷۹ افزایش یافته و یک پله در رتبهبندی صعود کرده است.
بیمه سامان نیز یکی از شرکتهایی است که در این مقایسه رشد قابل توجهی داشته و نسبت درآمد بیمهای به سرمایه ثبتی این شرکت از ۷.۶۳ به ۱۲.۶۷ رسیده و رتبه سامان از نهم به ششم ارتقا یافته است.
اما یکی از جالبترین تغییرات جدول، داستان بیمه دی است.
دی در سال ۱۴۰۳ با نسبت ۱۲.۹۹ در رتبه سوم قرار داشت، اما در سال ۱۴۰۴ با نسبت ۱۰.۰۲ به رتبه هفتم رسید.
این اتفاق در حالی رخ داده که درآمد بیمهای شرکت از ۱۲۳.۴ هزار میلیارد ریال به ۲۰۰.۴ هزار میلیارد ریال افزایش یافته است.
پس چرا رتبه دی پایین آمده است؟
پاسخ در سرمایه ثبتی نهفته است.
سرمایه ثبتی بیمه دی از ۹.۵ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۳ به ۲۰ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
بنابراین اگرچه درآمد بیمهای رشد کرده، سرمایه با سرعت بیشتری بزرگ شده و در نتیجه نسبت درآمد به سرمایه کاهش یافته است.
این همان جایی است که صرف نگاه کردن به رشد درآمد میتواند تصویر ناقصی از عملکرد شرکت ارائه کند.
درنیمه میانی جدول، بیمه ما نیز جهش قابل توجهی داشته است.
این شرکت از رتبه هفتم در سال ۱۴۰۳ به رتبه هشتم در سال ۱۴۰۴ رسیده، اما نسبت آن از ۸.۱۵ به ۹.۹۰ افزایش یافته است.
تغییر رتبه اینجا بیشتر نتیجه عملکرد سریعتر برخی رقباست، نه کاهش نسبت شرکت.
درمقابل، بیمه ملت یکی از بزرگترین صعودهای جدول را تجربه کرده و این شرکت از رتبه ۲۰ در سال ۱۴۰۳ به رتبه ۱۲ در سال ۱۴۰۴ رسیده و نسبت درآمد بیمهای به سرمایه ثبتی آن از ۲.۸۹ به ۵.۳۹ افزایش یافته است.
بیمه تعاون نیز هفت پله بالا آمده و از رتبه ۱۸ به رتبه ۱۱ رسیده است.
نسبت این شرکت از ۲.۹۷ به ۵.۴۳ افزایش یافته است.
بیمه رازی نیز از رتبه ۱۹ به ۱۴ و سرمد از رتبه ۱۴ به ۱۰ رسیدهاند.
بیمه البرز هم با چهار پله صعود، خود را از رتبه ۱۷ به رتبه ۱۳ رسانده است.
اما همه مسیرها صعودی نبودهاند.
بیمه پارسیان از رتبه هشتم به شانزدهم رسیده ونسبت درآمد بیمهای آن از ۸.۱۰ به ۳.۸۲ کاهش یافته است.
بیمه آرمان نیز از رتبه ۱۱ به ۱۹ سقوط کرده و نسبت آن از ۶.۱۰ به ۲٫.۸۸ رسیده است.
بیمه میهن هم یکی دیگر از افتهای قابل توجه را ثبت کرده و نسبت درآمد بیمهای به سرمایه ثبتی این شرکت از ۵.۱۲ در سال ۱۴۰۳ به ۲.۳۷ در سال ۱۴۰۴ کاهش یافته و رتبه آن از ۱۳ به ۲۱ رسیده است.
درمورد پارسیان، آرمان و میهن نیز مانند دی، نباید صرفاً از واژه «افت عملکرد» استفاده کرد.
این نسبت حاصل رابطه دو متغیر است.
بنابراین تغییر سرمایه ثبتی میتواند حتی در شرایط رشد درآمد بیمهای، جایگاه شرکت را جابهجا کند.
درانتهای جدول نیز شرکت های بیمه حکمت صبا، پردیس و هوشمند فردا قرار دارند.
نسبت هوشمند فردا از حدود ۰.۰۰۱ در سال ۱۴۰۳ به ۰.۰۸ در سال ۱۴۰۴ رسیده و پردیس نیز از ۰.۰۳ به ۰.۱۸ افزایش یافته است.
البته ارقام بسیار کوچک سال پایه باعث میشود تا درصد رشد این دو شرکت بسیار بزرگ به نظر برسد و مقایسه آنها با شرکتهای بزرگتر صنعت چندان معنادار نباشد.
اگر از بالا به پایین جدول نگاه کنیم،یک واقعیت مهم خودش را نشان میدهد،رشد درآمد بیمهای به تنهایی برای حفظ یا بهبود جایگاه شرکت کافی نیست.
بیمه دی،نمونه روشن آن است، درآمدش بالا رفته، اما سرمایه با سرعت بیشتری رشد کرده است.
درطرف دیگر، معلم نمونه شرکتی است که بدون افزایش سرمایه ثبتی، رشد درآمد بیمهای توانسته نسبت آن را به شکل محسوسی بهبود دهد.
درواقع، پرسش مهم برای مدیران صنعت فقط این نیست که «درآمد بیمهای چقدر رشد کرده است؟.
سؤال مهمتر این است که برای ساختن این درآمد، چه میزان سرمایه درگیر شده و این سرمایه تا چه اندازه به کسبوکار بیمهای تبدیل شده است؟
دراین میان، صدرنشینی دانا و سینا در هر دو سال، صعود معلم، آسیا و نوین و همچنین جهش ملت و تعاون، یک سوی داستان است.
سوی دیگر را باید در افت رتبه شرکتهایی مانند دی، پارسیان، آرمان و میهن جستوجو کرد.
این جدول البته به تنهایی نمیتواند درباره بهرهوری واقعی یا کیفیت عملکرد شرکتها رای نهایی صادر کند، اما یک نشانه مهم در اختیار میگذارد.
در صنعت بیمه، سرمایه بزرگتر زمانی مزیت است که بتواند به همان نسبت، ظرفیت بزرگتری برای خلق درآمد و ارزش ایجاد کند و شاید مهمترین سؤال همین باشد، کدام شرکتهای بیمه ای در سال ۱۴۰۴ توانستند از سرمایه خود بهتر از گذشته درآمد بسازند.
