به گزارش چابک آنلاین، بررسی معاملات هفته گذشته نشان میدهد بازار داراییهای مبتنی بر طلا در حالی عملکردی صعودی داشت که طلای جهانی و نقره برای سومین هفته متوالی با افت همراه شدند. در مقابل، دلار آزاد برای پنجمین هفته متوالی رشد کرد و با افزایش ۶.۶ درصدی به ۲۳۵ هزار و ۸۰۰ تومان رسید. رشد نرخ ارز در بازار داخلی مهمترین عامل افزایش قیمت طلای ۱۸ عیار و ابزارهای مبتنی بر طلا در این هفته بود.
طلای جهانی زیر فشار انتظارات نرخ بهره
اونس طلای جهانی هفته کاری منتهی به ۲۰ شهریور را در سطح ۴ هزار و ۴۰۵ دلار آغاز کرد و در ادامه تا ۴ هزار و ۴۰۵ دلار پیش رفت، اما در روزهای پایانی هفته تحت فشار قرار گرفت و در سطح ۴ هزار و ۳۴۹ دلار به کار خود پایان داد. به این ترتیب بازده هفتگی طلا منفی ۱.۸ درصد شد و برای سومین هفته متوالی کاهش یافت.
مهمترین عامل فشار بر طلا در این هفته، تغییر انتظارات بازار درباره مسیر سیاست پولی آمریکا بود. انتشار دادههای تورمی جدید نشان داد فشارهای قیمتی همچنان بالاست و همین موضوع احتمال تداوم سیاست پولی سختگیرانهتر را افزایش داد. شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در ماه اوت ۰.۴ درصد رشد کرد و نرخ سالانه آن به ۵.۴ درصد رسید. در همین حال، شاخص قیمت مصرفکننده نیز در ماه اوت ۰.۴ درصد افزایش یافت و نرخ تورم سالانه را به ۳.۴ درصد رساند.
افزایش تورم در کنار رشد هزینههای انرژی، بازده اوراق خزانه آمریکا و جذابیت داراییهای دارای بازده را افزایش داده و در مقابل، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا برده است. همین شرایط باعث شد طلا در سومین هفته متوالی با کاهش قیمت مواجه شود. با این حال، افت قیمت در بازار جهانی در شرایطی رخ داده که تقاضای سرمایهگذاری در برخی بازارهای آسیایی همچنان ادامه دارد و به عنوان یکی از عوامل محدودکننده فشار فروش عمل میکند.
فدرال رزرو در کانون توجه بازار طلا
اکنون نگاه معاملهگران به نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه ۲۵ شهریور معطوف شده است. بازار در هفته گذشته با توجه به دادههای تورمی، احتمال افزایش نرخ بهره در این نشست را بیشتر ارزیابی کرده بود. پس از انتشار شاخص قیمت تولیدکننده، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره از حدود ۶۲ درصد به نزدیک ۷۰ درصد رسید و پس از انتشار داده تورم مصرفکننده، برآوردهای بازار از احتمال افزایش نرخ به حدود ۸۵ درصد رسید.
از این منظر، نشست هفته جاری میتواند مهمترین متغیر کوتاهمدت برای بازار طلا باشد. افزایش نرخ بهره یا انتشار موضعی محتاطانهتر از سوی فدرال رزرو میتواند بازده اوراق و دلار را در سطوح بالا نگه دارد و فشار بیشتری بر طلا وارد کند. در مقابل، اگر بانک مرکزی آمریکا در تصمیم خود نشانهای از تداوم کاهش نرخ بهره در ماههای بعد ارائه کند، بخشی از فشار ایجادشده بر فلز زرد میتواند کاهش یابد.
نقره برای سومین هفته متوالی کاهش یافت
اونس نقره هفته کاری را در سطح ۶۶.۱۷ دلار آغاز کرد و در روز چهارشنبه تا ۶۷.۲۸ دلار افزایش یافت، اما در ادامه با فشار فروش مواجه شد و هفته را در سطح ۶۴.۴۸ دلار به پایان رساند. بازده هفتگی نقره منفی ۲.۶۲ درصد بود و این فلز نیز برای سومین هفته متوالی کاهش یافت.
افت نقره در شرایطی رخ داد که این فلز علاوه بر تاثیرپذیری از نرخ بهره و ارزش دلار، از تقاضای صنعتی نیز اثر میگیرد. با این حال، در شرایط فعلی اثر متغیرهای کلان بر بازار فلزات گرانبها پررنگتر شده است. افزایش قیمت انرژی و نگرانیهای تورمی در آمریکا و اروپا موجب شده است معاملهگران مسیر سیاست پولی بانکهای مرکزی را با دقت بیشتری دنبال کنند.
دلار، محرک اصلی طلای داخلی
در بازار داخلی، دلار آزاد برای پنجمین هفته متوالی افزایش یافت. نرخ دلار در ابتدای هفته ۲۲۵ هزار و ۸۰۰ تومان بود و پس از ثبت کف ۲۲۲ هزار و ۷۰۰ تومان در روز دوشنبه، در ادامه مسیر صعودی خود را ادامه داد و روز پنجشنبه به ۲۳۵ هزار و ۸۰۰ تومان رسید. به این ترتیب بازده هفتگی دلار ۶.۶ درصد ثبت شد.
رشد نرخ ارز در شرایطی اتفاق افتاد که طلای جهانی برای سومین هفته متوالی کاهش یافت. بنابراین بخش عمدهای از رشد قیمت طلای داخلی در این هفته از بازار ارز نشات گرفت. افزایش دلار باعث شد اثر کاهش اونس جهانی بر قیمت طلا در داخل خنثی شود و بازار داخلی برخلاف بازار جهانی مسیر صعودی را دنبال کند.
طلای ۱۸ عیار در مسیر صعودی
هر گرم طلای ۱۸ عیار هفته را در سطح ۲۳ میلیون و ۶۷۴ هزار تومان آغاز کرد و پس از ثبت کف ۲۳ میلیون و ۶۲ هزار تومان در روز دوشنبه، در روز چهارشنبه تا ۲۴ میلیون و ۳۴۲ هزار تومان افزایش یافت. این فلز در پایان هفته در سطح ۲۴ میلیون و ۱۸۱ هزار تومان قرار گرفت و بازده هفتگی آن به ۲.۸ درصد رسید.
رشد ۱۸ عیار در حالی ثبت شد که طلای جهانی کاهش داشت. این اختلاف مسیر بار دیگر نشان داد که در شرایط فعلی، افزایش نرخ ارز وزن بیشتری در تعیین قیمت طلای داخلی دارد. به این ترتیب، ادامه روند دلار در هفته آینده یکی از متغیرهای مهم برای بازار داخلی طلا خواهد بود.
گواهیهای طلا و نقره صعودی شدند
در بازار گواهیهای سپرده، گواهی شمش طلا از ۳ میلیون و ۱۲۰ هزار تومان در ابتدای هفته به ۳ میلیون و ۱۸۷ هزار تومان در پایان معاملات ۱۸ شهریور رسید و رشد ۵.۷ درصدی را ثبت کرد. میانگین تغییر روزانه این ابزار ۱.۱ درصد بود.
با وجود رشد قیمت، متوسط حجم معاملات گواهی شمش طلا با کاهش ۱۳ درصدی به یک میلیون و ۹۱ هزار واحد رسید و متوسط ارزش معاملات نیز ۹ درصد کاهش یافت و به ۳ هزار و ۳۹۸ میلیارد تومان رسید. بنابراین رشد قیمت گواهی شمش در این هفته با افزایش فعالیت معاملاتی همراه نبود.
گواهی سپرده سکه نیز با رشد ۵.۷ درصدی از ۲۳۲ میلیون و ۹۶۸ هزار تومان به ۲۳۷ میلیون و ۹۴۰ هزار تومان رسید. در این بازار، برخلاف گواهی شمش، فعالیت معاملاتی افزایش یافت. متوسط حجم معاملات ۱۱۹ درصد و متوسط ارزش معاملات ۱۳۰ درصد رشد کرد و به ۲۳۳ میلیارد تومان رسید.
گواهی سپرده نقره نیز عملکرد صعودی داشت. قیمت این ابزار با رشد ۶.۱ درصدی از ۵۰۲ هزار و ۶۸ تومان به ۵۱۷ هزار و ۱۹۸ تومان رسید. متوسط حجم معاملات ۵ درصد کاهش یافت، اما متوسط ارزش معاملات با رشد یک درصدی به ۶۵۰ میلیارد تومان رسید.
ارزش صندوقهای طلا از ۹۱۵همت فراتر رفت
مجموع ارزش خالص دارایی صندوقهای طلا در پایان هفته کاری منتهی به ۱۸ شهریور به ۹۱۵ هزار و ۸۳۹ میلیارد تومان رسید که نسبت به هفته منتهی به ۱۱ شهریور ۵.۶ درصد افزایش داشت.
صندوق عیار با ارزش ۳۳۱ هزار میلیارد تومان بزرگترین صندوق طلای بازار سرمایه بود و ۳۶ درصد از کل ارزش بازار صندوقهای طلا را در اختیار داشت. پس از آن، صندوق طلا با ۱۲۷ هزار میلیارد تومان و سهم ۱۴ درصدی و کهربا با ۶۸ هزار میلیارد تومان و سهم ۷ درصدی قرار گرفتند.
در همین هفته یک هزار و ۴۱۴ میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوقهای طلا شد و مجموع ورود پول حقیقی به این صندوقها از ابتدای سال به ۶۲ هزار و ۳۲۲ میلیارد تومان رسید. متوسط ارزش معاملات روزانه صندوقهای طلا نیز ۲۳ هزار و ۳۰ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته قبل یک درصد کاهش داشت. متوسط حجم معاملات نیز با افت ۲۰ درصدی به ۲ میلیارد و ۲۳ میلیون واحد رسید.
نقره رونق معاملاتی بیشتری را تجربه کرد
صندوقهای نقره در هفته گذشته با افزایش فعالیت معاملاتی مواجه شدند. متوسط حجم معاملات این صندوقها با رشد ۲۹ درصدی به یک میلیارد و ۶۱۹ میلیون واحد رسید و متوسط ارزش معاملات نیز ۳۱ درصد افزایش یافت و به ۲ هزار و ۵ میلیارد تومان رسید.
در این هفته ۵۶۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوقهای نقره شد و مجموع ورود پول حقیقی به این صندوقها از ابتدای سال به ۱۷ هزار و ۱۱۸ میلیارد تومان رسید. افزایش همزمان حجم، ارزش معاملات و ورود پول حقیقی نشان میدهد فعالیت سرمایهگذاران در ابزارهای مبتنی بر نقره در هفته گذشته افزایش یافته است.
بازده صندوقهای طلا به ۴.۹ درصد رسید
میانگین بازده ۳۵ صندوق طلای فعال بازار سرمایه در هفته کاری منتهی به ۱۸ شهریور به ۴.۹ درصد رسید. از میان این صندوقها، ۱۷ صندوق بازدهی برابر یا بالاتر از میانگین بازار داشتند و ۱۸ صندوق نیز عملکردی پایینتر از میانگین ثبت کردند.
صندوق میراث با رشد ۶.۵ درصدی بیشترین بازده هفته را به دست آورد و پس از آن دفینه با ۶.۴ درصد و نفیس با ۵.۹ درصد قرار گرفتند.
نزدیکی عملکرد بیشتر صندوقها به یکدیگر نشان میدهد رشد هفتگی آنها بیش از آنکه ناشی از تفاوت جدی در استراتژی سرمایهگذاری باشد، تحت تاثیر افزایش قیمت داراییهای پایه و رشد نرخ ارز قرار گرفته است.
پرتفوی صندوقها همچنان شمشمحور است
ترکیب دارایی صندوقهای طلا در هفته گذشته تغییر قابل توجهی نداشت. به طور میانگین ۹۰ درصد دارایی این صندوقها در گواهی سپرده شمش طلا، ۹ درصد در گواهی سپرده سکه و یک درصد در وجه نقد قرار داشت.
صندوقهای گنج، تابش، زرگر، درنا، دفینه، قلک گلد و همیان تمام دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا نگهداری کردند. در بخش گواهی سپرده سکه، زر با ۱۶ درصد بیشترین سهم را در اختیار داشت و پس از آن کهربا با ۱۵ درصد و طلا و عیار هر کدام با ۱۲ درصد قرار گرفتند.
در بخش وجه نقد نیز امرالد با سهم ۹ درصدی بیشترین وزن نقدینگی را در میان صندوقها داشت و پس از آن رز ترنج و میراث هر کدام با ۶ درصد قرار گرفتند.
