دلار از چشم بانک‌های مرکزی افتاد

بانک‌های مرکزی برای مقابله با عدم قطعیت بازار، طلا را خریداری می‌کنند

 طبق داده‌های گردآوری شده توسط بلومبرگ، اکتبر شاهد افزایش دارایی‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) با پشتوانه طلا بود که به بالاترین سطح خود در بیش از سه سال گذشته رسید.

بانک‌های مرکزی به مدت ۱۵ سال متوالی خریدار بزرگ طلا بوده‌اند، اما سرعت خریدشان پس از آغاز جنگ روسیه واوکراین در سال ۲۰۲۲ افزایش یافت. تحریم‌های غرب بخش بزرگی از ذخایر خارجی روسیه را مسدود کرد و باعث شد سایر بانک‌های مرکزی، از دلار آمریکا فاصله گرفته و ذخایر طلای خود را گسترش دهند.

طبق گزارش شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی جهان در سال ۲۰۲۴، برای سومین سال متوالی بیش از ۱۰۰۰ تن شمش طلا خریداری کرده‌اند و تقریبا یک پنجم کل طلای استخراج شده تاکنون را در اختیار دارند.

بسیاری از خریداران بزرگ، کشورهایی هستند که بخشی از سیستم برتون وودز پس از جنگ جهانی دوم نبودند؛ سیستمی که دلار را به عنوان ارز ذخیره جهانی و با پشتوانه طلا تعیین کرد.

بانک مرکزی چین (PBOC) به مدت ۱۱ ماه متوالی تا سپتامبر، به دارایی‌های خود افزوده است. بلومبرگ گزارش داد که بانک مرکزی چین همچنین به دنبال تبدیل شدن به متولی ذخایر طلای خارجی است. بیشتر طلای رسمی جهان به طور سنتی در خزانه‌های بانک مرکزی انگلیس ذخیره می‌شود که در حال حاضر بیش از ۵۰۰۰ تن از کل طلای جهانی را در خود جای داده است.

«مورگان استنلی ریسرچ» اخیرا پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را از ۳۳۱۳ دلار، به ۴۴۰۰ دلار در هر اونس افزایش داده است. این پیش‌بینی جدید حاکی از افزایش ۱۰ درصدی بیشتر از سطوح اوایل اکتبر است.

تعرفه‌ها، تورم و نرخ‌های بهره فدرال رزرو خوش‌بینی را کاهش می‌دهند

 طبق گزارش شورای جهانی طلا، تعرفه‌های اعمال شده توسط دولت ترامپ، هزینه‌های واردات را افزایش داده و خطر افزایش قیمت مصرف‌کننده در اقتصاد جهانی را افزایش داده است. همچنین انتقاد عمومی و مکرر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از فدرال رزرو و درخواست‌های مداوم او برای تصمیمات نرخ بهره آسان‌تر، اعتماد به استقلال بانک مرکزی را متزلزل کرده است.

سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو امسال با افزایش عدم قطعیت اقتصادی، به کاهش نرخ‌ها ادامه دهد. از نظر تاریخی، قیمت طلا به طور متوسط ‌در عرض دو ماه از شروع چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، حدود ۶ درصد افزایش یافته است.

امی گوور، استراتژیست فلزات و کالاهای معدنی در مورگان استنلی، گفت: با توجه به همه این عوامل، احتمالا جای تعجب نیست که طلا در صدر اولویت‌های ما در بین کالاها قرار دارد.

بر اساس گزارش کریپتوپولیتن، کاهش ارزش دلار آمریکا، یکی دیگر از عوامل افزایش قیمت طلا بوده است، زیرا شمش طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود و دلار ضعیف‌تر، طلا را برای سرمایه‌گذاران خارجی مقرون‌به‌صرفه‌تر می‌کند. در اواسط سپتامبر، ارزش دلار در برابر ارزهای اصلی جهانی به ضعیف‌ترین سطح خود در بیش از سه سال گذشته رسید.